Zasady rachunkowości
W ramach swojej działalności Grupa Kapitałowa wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe służące do celów zarządzania ryzykiem związanym z prowadzoną działalnością. Najczęściej wykorzystywanymi instrumentami pochodnymi w działalności Grupy Kapitałowej są: IRS, CIRS, FX Swap, opcje, comodity swap, FRA, Forward i Futures. Pochodne instrumenty finansowe ujmowane są w wartości godziwej począwszy od dnia zawarcia transakcji. Instrument pochodny jest prezentowany w pozycji „Pochodne instrumenty finansowe” jako aktywo, jeśli jego wartość godziwa jest dodatnia albo zobowiązanie jeżeli jego wartość godziwa jest ujemna.
Grupa Kapitałowa zalicza zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych niezakwalifikowanych do rachunkowości zabezpieczeń oraz wynik z rozliczenia tych instrumentów do wyniku na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat albo do wyniku z pozycji wymiany, w zależności od rodzaju instrumentu.
Wbudowane instrumenty pochodne
W zakresie wbudowanych instrumentów pochodnych Grupa Kapitałowa dokonuje oceny, czy dana umowa zawiera wbudowany instrument pochodny na moment przystąpienia do umowy. Ponowna ocena jest dokonywana jedynie wtedy, gdy nastąpią zmiany w umowie istotnie wpływające na wynikające z niej przepływy pieniężne. Instrumenty pochodne podlegające wydzieleniu z umów zasadniczych i osobnemu ujęciu w księgach rachunkowych wyceniane są według wartości godziwej. Wycena prezentowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”. Zmiany w wycenie do wartości godziwej instrumentów pochodnych odnoszone są do rachunku zysków i strat do pozycji „Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej” lub „Wynik z pozycji wymiany”.
Szacunki i oceny
Wartość godziwą nieopcyjnych instrumentów pochodnych wyznacza się stosując modele wyceny bazującej na zdyskontowanych przepływach pieniężnych możliwych do otrzymania z danego instrumentu finansowego. Opcje wyceniane są przy użyciu modeli wyceny opcji. Zmienne oraz założenia używane do wyceny obejmują, w miarę dostępności, dane pochodzące z możliwych do obserwacji rynków.
Wartość godziwa instrumentów pochodnych uwzględnia własne ryzyko kredytowe DVA (debit value adjustment), jak i ryzyko kredytowe kontrahenta CVA (credit value adjustment). Proces kalkulacji korekt CVA i DVA obejmuje wybór metody wyznaczenia spreadu na ryzyko kredytowe kontrahenta lub Grupy Kapitałowej (np. metoda ceny rynkowej oparta na płynnych notowaniach cen instrumentów dłużnych wyemitowanych przez kontrahenta, metoda spreadu implikowanego z kontraktów Credit Default Swap), oszacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności kontrahenta lub Grupy Kapitałowej oraz stopy odzysku, a także wyliczenie wysokości korekt CVA i DVA.
Stosowane przez Grupę Kapitałową techniki wyceny nieopcyjnych instrumentów pochodnych opierają się na krzywych dochodowości konstruowanych na podstawie dostępnych danych rynkowych (stawki depozytów na rynku międzybankowym, kwotowania transakcji IRS).
Informacje finansowe
POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
---|---|---|---|---|
Aktywa | Zobowiązania | Aktywa | Zobowiązania | |
Instrumenty zabezpieczające | 887 | 204 | 382 | 1 135 |
Pozostałe instrumenty pochodne | 1 711 | 2 536 | 2 519 | 3 063 |
Razem | 2 598 | 2 740 | 2 901 | 4 198 |
RODZAJ KONTRAKTÓW | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
---|---|---|---|---|
Aktywa | Zobowiązania | Aktywa | Zobowiązania | |
IRS | 965 | 1 420 | 1 387 | 2 098 |
CIRS | 874 | 229 | 570 | 1 391 |
FX Swap | 161 | 380 | 205 | 164 |
Opcje | 254 | 250 | 450 | 341 |
Comodity swap | 129 | 128 | 97 | 96 |
FRA | 1 | 1 | 2 | 2 |
Forward | 206 | 324 | 177 | 106 |
Futures | 7 | 8 | - | - |
Inne | 1 | - | 13 | - |
Razem | 2 598 | 2 740 | 2 901 | 4 198 |
WARTOŚCI NOMINALNE INSTRUMENTÓW BAZOWYCH (RAZEM SPRZEDAŻ I KUPNO) NA 31.12.2017 ROKU WG TEMINÓW ZAPADALNOŚCI | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
do 1 miesiąca | powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy | powyżej 3 miesięcy do 1 roku | powyżej 1 roku do 5 lat | powyżej 5 lat | Razem | |
Transakcje stopy procentowej | ||||||
Opcje Cap Floor Collar Swaption | - | - | 154 | 442 | 131 | 727 |
Zakup | - | - | 43 | 221 | 65 | 329 |
Sprzedaż | - | - | 111 | 221 | 66 | 398 |
IRS | 12 302 | 21 058 | 73 654 | 161 954 | 29 028 | 297 996 |
Zakup | 6 151 | 10 529 | 36 827 | 80 977 | 14 514 | 148 998 |
Sprzedaż | 6 151 | 10 529 | 36 827 | 80 977 | 14 514 | 148 998 |
FRA | 1 663 | 1 000 | 8 400 | 500 | - | 11 563 |
Zakup | 1 352 | - | 3 300 | 250 | - | 4 902 |
Sprzedaż | 311 | 1 000 | 5 100 | 250 | - | 6 661 |
Futures na stopę procentową | - | 1 | 4 | 2 | - | 7 |
Zakup | - | 1 | 3 | 2 | - | 6 |
Sprzedaż | - | - | 1 | - | - | 1 |
Transakcje kapitałowymi papierami wartościowymi | ||||||
Opcje equity | 98 | 82 | 185 | 82 | - | 447 |
Zakup | 49 | 41 | 93 | 41 | - | 224 |
Sprzedaż | 49 | 41 | 92 | 41 | - | 223 |
Transakcje walutowe (FX) | ||||||
Forward | 5 557 | 5 482 | 9 859 | 6 294 | 4 | 27 196 |
Zakup walut | 2 776 | 2 742 | 4 904 | 3 097 | 3 | 13 522 |
Sprzedaż walut | 2 781 | 2 740 | 4 955 | 3 197 | 1 | 13 674 |
FX swap | 32 246 | 7 167 | 2 435 | 1 227 | - | 43 075 |
Zakup walut | 16 102 | 3 512 | 1 218 | 627 | - | 21 459 |
Sprzedaż walut | 16 144 | 3 655 | 1 217 | 600 | - | 21 616 |
CIRS | - | - | 2 365 | 40 544 | 26 355 | 69 264 |
Zakup walut | - | - | 1 178 | 21 676 | 15 486 | 38 340 |
Sprzedaż walut | - | - | 1 187 | 18 868 | 10 869 | 30 924 |
Opcje walutowe | 2 100 | 8 579 | 29 007 | 3 620 | - | 43 306 |
Zakup walut | 973 | 4 381 | 15 380 | 1 839 | - | 22 573 |
Sprzedaż walut | 1 127 | 4 198 | 13 627 | 1 781 | - | 20 733 |
Transakcje metalami szlachetnymi i towarami | 1 138 | 1 332 | 1 403 | 667 | - | 4 540 |
Zakup | 569 | 666 | 702 | 334 | - | 2 271 |
Sprzedaż | 569 | 666 | 701 | 333 | - | 2 269 |
Inne | 946 | - | - | 10 | - | 956 |
Zakup | 5 | - | - | 10 | - | 15 |
Sprzedaż | 941 | - | - | - | - | 941 |
Razem instrumenty pochodne | 56 050 | 44 701 | 127 466 | 215 342 | 55 518 | 499 077 |
WARTOŚCI NOMINALNE INSTRUMENTÓW BAZOWYCH (RAZEM SPRZEDAŻ I KUPNO) NA 31.12.2016 ROKU WG TEMINÓW ZAPADALNOŚCI | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|
do 1 miesiąca | powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy | powyżej 3 miesięcy do 1 roku | powyżej 1 roku do 5 lat | powyżej 5 lat | Razem | |
Transakcje stopy procentowej | ||||||
Opcje Cap Floor Collar Swaption | - | 259 | - | 916 | 148 | 1 323 |
Zakup | - | - | - | 458 | 74 | 532 |
Sprzedaż | - | 259 | - | 458 | 74 | 791 |
IRS | 5 974 | 18 137 | 121 272 | 164 764 | 37 810 | 347 957 |
Zakup | 2 987 | 9 069 | 60 636 | 82 382 | 18 905 | 173 979 |
Sprzedaż | 2 987 | 9 068 | 60 636 | 82 382 | 18 905 | 173 978 |
FRA | - | - | 18 477 | 1 250 | - | 19 727 |
Zakup | - | - | 7 087 | 500 | - | 7 587 |
Sprzedaż | - | - | 11 390 | 750 | - | 12 140 |
Futures na stopę procentową | - | 1 | 400 | - | - | 401 |
Zakup | - | - | 400 | - | - | 400 |
Sprzedaż | - | 1 | - | - | - | 1 |
Transakcje kapitałowymi papierami wartościowymi | ||||||
Futures equity | 15 | - | - | - | - | 15 |
Zakup | 8 | - | - | - | - | 8 |
Sprzedaż | 7 | - | - | - | - | 7 |
Opcje equity | - | 57 | 202 | 371 | - | 630 |
Zakup | - | 55 | 127 | 133 | - | 315 |
Sprzedaż | - | 2 | 75 | 238 | - | 315 |
Transakcje walutowe (FX) | ||||||
Forward | 5 921 | 3 678 | 9 113 | 4 651 | 6 | 23 369 |
Zakup walut | 2 972 | 1 832 | 4 553 | 2 297 | 6 | 11 660 |
Sprzedaż walut | 2 949 | 1 846 | 4 560 | 2 354 | - | 11 709 |
FX swap | 23 608 | 5 908 | 8 404 | 1 563 | - | 39 483 |
Zakup walut | 11 818 | 2 962 | 4 214 | 795 | - | 19 789 |
Sprzedaż walut | 11 790 | 2 946 | 4 190 | 768 | - | 19 694 |
CIRS | 3 605 | 2 550 | 1 722 | 22 348 | 10 577 | 40 802 |
Zakup walut | 1 734 | 1 275 | 861 | 10 687 | 6 508 | 21 065 |
Sprzedaż walut | 1 871 | 1 275 | 861 | 11 661 | 4 069 | 19 737 |
Opcje walutowe | 990 | 1 957 | 21 111 | 4 473 | - | 28 531 |
Zakup walut | 613 | 1 062 | 10 762 | 2 506 | - | 14 943 |
Sprzedaż walut | 377 | 895 | 10 349 | 1 967 | - | 13 588 |
Transakcje metalami szlachetnymi i towarami | 997 | 512 | 1 027 | 863 | - | 3 399 |
Zakup | 499 | 256 | 514 | 432 | - | 1 701 |
Sprzedaż | 498 | 256 | 513 | 431 | - | 1 698 |
Inne | 2 079 | - | - | 7 | - | 2 086 |
Zakup | - | - | - | 7 | - | 7 |
Sprzedaż | 2 079 | - | - | - | - | 2 079 |
Razem instrumenty pochodne | 43 189 | 33 059 | 181 728 | 201 206 | 48 541 | 507 723 |
Kalkulacja szacunków
Grupa Kapitałowa przeprowadziła symulację w celu ustalenia możliwego wpływu zmian krzywych dochodowości na wycenę transakcji.
SZACUNKOWA ZMIANA WYCENY PRZY PRZESUNIĘCIU RÓWNOLEGŁYM KRZYWYCH DOCHODOWOŚCI: | 31.12.2017 | 31.12.2016 | ||
---|---|---|---|---|
scenariusz +50bp | scenariusz -50bp | scenariusz +50bp | scenariusz -50bp | |
IRS | (83) | 84 | (119) | 121 |
CIRS | (117) | 120 | (88) | 91 |
pozostałe instrumenty | 7 | (7) | (4) | 4 |
Razem | (193) | 197 | (211) | 216 |
Na 31 grudnia 2017 roku wartość korekty z tytułu CVA i DVA wynosiła 2 miliony PLN (na 31 grudnia 2016 roku 7 milionów PLN).